BorsArti -

Aksa Hisse Senedi Analizi

Dünyanın tek çatı altındaki en büyük akrilik fiber şirketi
AKSA’yı “AL” tavsiyesi ile takip listemize alıyoruz. İndirgenmiş nakit
akımı yöntemine %80 ve çarpan yöntemine %20 ağırlık verdiğimiz
değerleme modelimize göre hisse başına hedef fiyatımız TL3.8 olup
(2011 yıl sonu) %31 yukarı potansiyeline işaret etmektedir.

Çarpan
yöntemimizde AKSA’nın iş koluna tam olarak uygun muadil şirketler
bulunmadığından dolayı gelişmekte olan ülkelerin kimya şirketlerinin
çarpanlarını kullandık ve bundan dolayı genelde kullandığımız %40
oranındaki ağırlık yerine daha düşük ağırlık ( %20) verdik.
Şirketin karbon fiber satışlarını arttıracak olması, akrilik fiber
segmentinde katma değeri yüksek ürünlere daha fazla yer verecek
olması, yeni devreye alınması planlanan enerji santralinin üretim
maliyetlerinde ciddi bir tasarruf sağlayacak olması, düşen maliyetler
sayesinde yuretiçi ve yurtdışı akrilik pazarlarında şirketin rekabet
gücünün artacak olması şirket ile ilgili olarak altı çizilmesi gereken
hususlardır.”