Is Yatirim konu ile ilgili raporunda,
Banvit için 6.50 TL hedef fiyat ile ‘AL’ tavsiyesi verdiklerini
bildirdi.
Raporda su degerlendirme yapildi:
“Kirmizi et ve beyaz et protein kaynagi açisindan birbirine ikame
ürünler oldugundan, yükselen kirmizi et fiyatlarinin beyaz et
fiyatlarini da artis yönünde etkilemesi kar marjlarini olumlu
etkileyecektir. Kirmizi et ve canli hayvan ithalatina izin verilmesinin
kirmizi et fiyatlarini kisa vadede psikolojik olarak düsürecegini
düsünüyor, ancak orta ve uzun vade de tüketicilerin ithal ete karsi
olan negatif önyargilari ve tüketim aliskanliklarini göz önünde
bulunduruldugumuzda, ithal ete talep olmayacagini düsünüyor ve
fiyatlarin yine yükselis trendine girecegini öngörüyoruz. Yilin ilk
çeyregi için baktigimizda ortalama beyaz et fiyatlarindaki yillik
bazdaki %21’lik artisin kirmizi et fiyatlarindaki %42’lik yükselisin
altinda kaldigini görüyoruz. Bunlarin disinda 2010 son çeyreginde
AB’ye kanatli et ihracatiyla ilgili sorunun çözümlenmesini bekliyoruz.
AB disinda Ortadogu ve Arap ülkelerine ihracat potansiyeli de sektör
için büyüme beklentilerini olumlu etkileyen diger etkenler. Potansiyel
ihracat büyümesine ek olarak kisi basi düsük yurtiçi kanatli et
tüketimi de sektörün gelecek büyüme beklentilerini etkileyen önemli
bir faktör. %12 pazar payi ile Türkiye beyaz et sektöründe lider olan
Banvit’in sektördeki büyüme beklentilerinden olumlu etkilenecegini
düsünüyor, 6.50 TL olan hedef fiyatimiz ile AL tavsiyesi veriyoruz.
Güçlü Yönler
Beyaz et pazarindaki lider konumu
Zayif Yönler
Yüksek borç yükü
Firsatlar
AB, Rusya, Ortadogu ve Arap ülkelerine ihracat potansiyeli
Tehditler
Kus gribi, ham madde fiyatlarindaki ani artislar
Hedef Hisse Fiyati, 12 Ay 6.50
Yükselme Potansiyeli 24%”

Bir Cevap Yazın