İMKB 100 Teknik ve Temel Analizi

“İMKB-100 endeksi geçtiğimiz hafta %9.98, Banka endeksi %9.82,
Sanayi endeksi ise %11.26 oranında düştü. Endeksin döviz sepeti
bazında bakıldığında haftalık kaybı ise %11.6 oldu. Asya’da %5.4-%8.9
arasında oluşan değer kayıpları, Avrupa’da ise %13’lere ulaştı.
İngiltere, Fransa ve Almanya borsaları sırasıyla, %9.8, %10.7 ve %12.9
oranında düştü.
Bir önceki hafta son bir yılın en kötü haftasını yaşayan ABD
borsaları ise geçtiğimiz hafta son üç yılın en kötü haftasını yaşadı.
Cuma günü görülen en düşük seviyelere göre ABD’de haftalık kayıplar
bir ara ortalama %10’a kadar ulaştı, ancak kapanışa doğru gelen
alımlarla kayıplar yaklaşık %6.0 ile sınırlı kaldı.
Hatırlanacağı üzere, ABD’de geçtiğimiz hafta temerrüt olasılığını
ortadan kaldıran bütçe planının onaylanmasıyla birlikte kredi
derecelendirme kuruluşları Moody’s ve Fitch, ülkenin AAA olan kredi
notunu teyit ederken, Çin’in kredi derecelendirme kuruluşu Dagong ise
ABD’nin kredi notunu A+’dan A’ya indirmişti. Daha sert bir tutum
izleyen S&P ise açıklama yapmamıştı. Cuma günü piyasaların kapanışının
ardından S&P ABD’nin kredi notunu bir basamak indirdiğini açıkladı.
Cuma günü ABD piyasaları açılmadan önce S&P’nin not indirimi
haberinin speküle edilmiş olması nedeniyle bir miktar satın alınmış
olduğunu tahmin ediyoruz. ABD borsalarının söz konusu söylenti
nedeniyle Cuma günü açılışta yaklaşık %2.5-%3.0 arasında geriledikten
sonra kapanışa doğru toparlamıştı. Bugün de %2.5 ekside işlem gören
ABD vadelilerinin Cuma günkü en düşük seviyelerine yakın olduklarını
görüyoruz. Söz konusu söylentiyi fiyatlamamış olan Asya piyasalarında
ise bugün %2.6-%4.9 arasında değer kayıpları olduğu izleniyor. Avrupa
borsalarının da %1.0-%2.0 arasında düşerek açılacağı tahmin ediliyor.
Yurt içinde baktığımızda ise döviz sepeti Cuma kapanışının %1.6
üzerinde 2.14 ile tarihi zirvesini yeniliyor. Dolar kuru 1.7543
seviyesinden güne başlarken, gösterge tahvilde ise işlemler tezgâh
üstünde Cuma kapanışından yaklaşık 15 baz puan daha yukarıda ortalama
%8.67 seviyesinden geçiyor.
Bugün endeksin satıcılı açılışının ardından 55.000 seviyesinin
üzerinde kapanmaya çalışan bir seyir izleyeceğini tahmin ediyoruz.

Teknik Yorum

IMKB 100 Endeksi : 56.265 kapanış
İki hafta önce yurt dışı piyasalardan “olumsuz” yönde ayrışan ve
döviz sepeti bazında 200-haftalık (ağırlıklı) HO’sının altına
gerileyen endeks, piyasa oyuncularının gidişattan ciddi ölçüde endişe
duymasına neden olmuştu. Ancak bir sonraki hafta bu kez yurt dışı
piyasalardan önemli ölçüde “olumlu” yönde ayrışarak yeniden anılan
ortalamasının üzerine yükselen endeks, endişeleri önemli ölçüde
yatıştırmıştı.
Geçtiğimiz hafta ise hafta ortasına kadar söz konusu ortalamasının
üzerinde kapanmayı başaran endeks, Perşembe günü itibarıyla ise bu
ortalamasını hızla aşağı yönde kırdı ve hisse senedi pozisyonu
taşımayı riskli hale getirdi.
Endeksin, söz konusu ortalamasının altına gerilemesi ve yıl içinde
daha önce iki kez tepki verdiği 58.400 seviyesinde de tutunamaması
nedeniyle orta-uzun vadeli “alçalan” bir eğilim değişimine başladığını
düşünüyoruz.
Bu durumda “ana” (aksiyon) trendin düşüş yönünde, “ara”
(reaksiyon) trendlerin ise yükseliş yönünde olduğu “yeni” bir döneme
girmiş olabileceğimize inanıyoruz.
Endeksin 59.100-57.700 seviyeleri arasında oluşan yaklaşık 1.400
puanlık fiyat boşluğu dolmadığı sürece olası yükselişlerin sınırlı ve
tepki niteliğinde kalacağı yönünde bir strateji izlenmeli diye
düşünüyoruz.
Destekler: 58.600 – 58.400
Dirençler: 59.325 – 59.650″