BorsArti -

THY Hisselerinde ‘AL’ Sinyali!

“THYAO için AL olan tavsiyemizi sürdürmekteyiz. Şirket için hedef değerimiz hisse başına TL3.20 olup, bu değer %39 yukarı potansiyale işaret etmektedir. Kas’11’de elde ettiği büyüme ile THYAO 2011 yılında ikinci kez sektörün üzerinde yolcu büyümesi elde etmiş oldu. Bu dönemde elde edilen yolcu sayısındaki artışı bizim yıl sonu beklentilerimize paralel geldi. Şirket filo kapasitesinin genişlemesinden fayda sağlamaktadır. Diğer taraftan yüksek petrol fiyatlarına ilişkin ve artan global riskler nedeniyle 2012 uluslararası yolcu sayısındaki büyümeye ilişkin temkinli yaklaşımımızı sürdürmekteyiz.

DHMİ verisi %15.9’luk güçlü bir yolcu büyümesinin sinyallerini vermişti. THYAO, Eki’11’deki %14.4’lük yolcu büyümesinin ardından Kas’11’de 15.9% yıllık yolcu büyümesi elde etti. Türkiye toplam yolcu büyümesi aynı dönemde 15.1% olarak gerçekleşti. Eki’11’den sonra THYAO Kas’11’de de sektörün üzerinde büyüme elde ederek sektör büyümesini 2011 yılı içinde ikinci kez geride bırakmış oldu. Rakamlar bizim 2011 yıl sonu tahminlerimize paralel olarak le 32.9mn yolcu hedeflerken, biz %11.9’luk bir yolcu büyümesi bekliyoruz (THYAO bizim hedefimize ulaşmak için Ara’11’de yıllık bazda %14.4’lük bir büyüme elde etmeli). THYAO kendi hedefini tutturmak için Ara’11’de yıllık bazda %29’luk bir büyüme elde etmeli.”

TERA MENKUL